投資顧問公司太平陽投資顧問（香港）一一年發出推介「太平陽大中華股票基金」的廣告，但證監會指此舉未經其許可，票控太平陽投資及其董事4項控罪，但東區法院裁判官早前裁定全部罪名不成立，認為案中廣告屬於可豁免情況，並不構成投資邀請。
證監會不服判決，昨日向高院上訴要求重審，高院容後裁決。
一一年十一月至十二月，太平陽投資分別透過其公司網站及電郵發出涉案廣告，公司及董事Andrew Pieter Mantel（莫昂迪）在案中堅稱，基金入門投資額達10萬美元，銷售對象根本是專業投資者，而非一般普羅大眾，故按《證券及期貨條例》第103（3）（K）條，廣告可獲豁免批准。太平陽投資一方又指，廣告附載「不構成投資邀約」的免責聲明，且公司亦有篩選程序，界定為專業投資者的人士，才可取得詳細基金資料。
原審裁判官當時認同被告方抗辯，認為廣告屬可豁免範疇，不構成投資邀請，廣告帶出的訊息是有興趣投資者可向太平陽投資索取進一步資料，原審裁判官故當時裁定4項未經證監會許可而發出集體投資計劃廣告的控罪不成立。
證監會昨上訴指原審裁判官犯錯，錯誤地過分側重廣告的免責條款，且不應把基金的銷售程序一併考慮，只應斟酌廣告所載的資料；證監會又指被告方所說的篩選程序，只是廣告之後的行為。
案件編號：HCMA490/2013