SMART MONEY：學生貸款投資量力而為

一般私人貸款利息由3至5厘，相對來說，學生貸款計劃所提供的息率明顯「平一大截」。據政府數字，現時資助專上課程學生資助計劃（Grant Loan）及免入息審查貸款計劃（Non-means）的利息分別是1厘及1.395厘，前者利率基本已固定，利息由還款期開始日起計算；後者則採取浮動息率，將息率定於比發鈔銀行的貸款利率為低，另再加上風險調整系數。若果最優惠貸款利率出現變動，政府會於翌月首日作出調整。

抗脹可選iBond人債

由於免入息審查貸款計劃的利率隨時出現變數，貸款人需承受加息風險，按照最新利率繳付利息。加上貸款利息由貸款發放日起計算，借貸成本會較資助專上課程學生資助計劃為高。還款期方面，兩個貸款計劃的年期均為15年，學生可攤分180期（以一個月為一期）歸還，並每季繳款一次。

先使未來錢的心態當然不值得鼓吹，但若為投資增值而貸款，又是否可行？御峰理財資產管理及研究部投資組合經理香敏華指，需視乎學生的投資工具而定，若貸款作投機之用則不可取。「如果投資目標為抗通脹，可考慮購買iBond（通脹掛鈎債券）及人民幣債券，其回報較穩定。iBond為三年期債券，半年派息一次，利息會按過去六個月平均通脹率而定，並確保至少1%。但若為其他需要，如炒股或其他不必要支出，則等於先使未來錢，並不符合理財原則。」

考慮承受風險能力

要衡量是否「抵借」，學生可比較投資工具的風險與回報，若果扣除利息開支後，仍有不錯利潤，則可考慮運用貸款來投資。香敏華指出，人民幣定存及債券的息率約3厘左右，連同每年3%的升值，每年約有6%的回報，值博率較高。但她提醒，美國一旦加息，債券價格或會出現下跌，故亦存在投資風險。

她又表示，「學生的心態需要調整，要切記『借得其所』，雖然每季還款額只有三、四千元，但若果剛踏入社會工作，人工低、支出亦多，未必能夠定期儲得資金，屆時便會輸在起跑線上。」