理財創富:日圓冧精炒股匯有計

日圓又瀉,兌美元跌穿103的年內低位,有「日圓先生」之稱的榊原英資估計圓匯將在102至108區間上落,更認為100關口不復返。既然日圓弱勢已成,市場預期日本經濟有改善外,亦造就不少投資機遇,「日本概念股」近期走勢凌厲,加上日股基金今年「名列前茅」,港「哈日族」就算無意投資日股,也可考慮趁「Yen平」計劃一個日本之旅。

弱Yen持續趁低兌換

每百日圓兌港元跌近7.5,吸引不少港人到找換店兌換日圓。記者昨日在中環找換店見兌換者大排長龍,需要輪候至少一個小時。

國泰君安外匯分析員徐惠芳指,其實兌換外幣亦可運用「平均成本法」,建議準備到日本旅遊的用家分段入市,於每月或每星期定額買入日圓,以降低整體兌換成本。

徐惠芳表示,日本第三季經濟增長、十月工業生產值按年及按月都優於市場預期,反映「安倍經濟學」的量寬政策見效,但不少如索尼(Sony)等日企仍處於虧損階段,日本經濟復甦之途仍有一段距離,但目前市場對安倍晉三改善經濟的評價仍屬正面,預計他明年續執政下仍維持量寬,弱日圓至少可持續至明年。

沽盤止蝕睇百元關

日圓兌美元年內跌15%。她認為打算做直盤交易(以美元為本幣)的散戶,現價可開倉入市續買圓匯跌,但需要嚴守止蝕。較長線的投資者,她建議設下約100水平;至於短炒甚至「即日鮮」散戶,就以101.4短線技術支持位作止蝕,一旦圓匯升穿止蝕位就立即平倉。(美元兌日圓昨早段報102.71)

套息可揀英鎊歐元

日圓利息向來低,一直是套息交易的熱門貨幣,她認為現時歐洲貨幣較強,可借助弱日圓作套息交易,建議現價可先借日圓,買入英鎊或歐元,歐元兌日圓支持位看137.95,135.85止蝕;至於英鎊兌日圓支持位則看166.75,165.35止蝕。(歐元及英鎊兌日圓昨早段分別報139.17及168.39)

此外,她指美國經濟數據改善,帶動美元匯價向上,加上聯儲局或於明年首季減少買債,令美元處於強勢,日圓弱勢持續,以目前技術走勢來看,圓匯若跌穿104,或會再展新一輪跌浪。

日貨入口股炒多轉

日圓疲弱,日貨入口商得以進行減價戰略,令在港上市的日本概念股以爆升姿態跑贏,其中CEC國際(00759)勢頭強如虛擬貨幣Bitcoin,1個月急漲逾2倍,年內暴升約6倍。

CEC國際炒波幅

CEC國際旗下阿信屋售賣日本等地進口的零食,每當日圓急挫,CEC均見炒作。近月管理層公布拓展藥妝零售,股價即時再被炒高。時富金融首席策略師李韻儀認為,CEC的炒作相當誇張,過去一個月的交投已近全年成交,建議短炒波幅為上算,不建議長揸。

她補充說,按最近年度業績顯示,該公司確能受惠日圓貶值,匯兌收益約1400萬元;惟其預測市盈率逾60倍,在零售股來說確有點嚇人,若自問眼光銳利的,可短炒波幅。

除了CEC外,成交一向低迷的DYNAM JAPAN(06889)亦乘這股日本風而炒起,昨日CEC急漲32%,DYNAM亦曾漲19%。

近日DYNAM動作多多,管理層早前表示一旦日本政府落實可建賭場,該公司會考慮出資興建,令股價爆上高位。李韻儀指,DYNAM的升勢跟弱日圓沒有多大關係,反而是借開設賭場的消息炒起,但不要期望其升勢可趕上濠賭股。

而入口日本車的東風汽車(00489)近期走勢亦凌厲,一個月上漲一成。東風與日本大型汽車品牌早在內地成立合營公司,東風在東風本田汽車及東風日產柴油汽車兩公司的股權同佔五成,但日本車銷售僅部分業務。而該股業績亦一般,八月公布半年僅多賺3.1%,股價即時回軟。另引入多個日本車品牌的敏實集團(00425),昨股價亦漲8%。

日股勁飆基金易追

要捕捉日本股市的機遇,還可經相關零售基金;部分打工仔亦可透過強積金計劃涉足,較直接買賣當地上市股票更為方便。

不論是日股基金抑或強積金基金,即使已計入圓匯年內貶值約15%,兩者年內表現依然出眾。

晨星(亞洲)資料顯示,在189個基金組別內,年內截至上周平均升35.1%的日本中小型股票基金排升幅榜第四,而平均升26.3%的日本大型股票基金亦排前列,遠遠拋離同期平均升7.1%的香港股票基金。

強積金方面,年內日股組別更領先其他組別,平均升幅31%,惟五大受託人僅三個提供相關產品選擇,不是全部打工仔可受惠。

對於日股基金後市,高富金融集團研究部高級分析員黃文傑認為明年續可看好,因日本央行維持超寬鬆的貨幣政策,配合投資者對計劃調高銷售稅的反應尚算正面,歐美經濟復甦有利日本出口業等,都有機會令日本股市明年穩步上升。

揀大型股分段買入

然而近期日股升勢較急,且政策成效還需時間觀察,所以投資者不用太心急入市,分段買入會較適宜。

他補充,雖然年內日本中小型股的表現優於大型股,但他預期銀根放寬最能令大型金融及出口企業受惠,較穩陣的投資者不妨優先考慮大型股基金。