大行匯報：中電信估值仍吸引
美銀美林發表研究報告指，雖然中國電信（00728）第三季業績稍遜預期，但由於該股現價相當於一四年EV/EBITDA的3.7倍，較亞洲同業平均折讓38%，估值吸引，加上公司將持續發展國際普及的4G制式（FDD-LTE），有助提升市場佔有率，故重申其「買入」評級，目標價4.7元。
該行表示，中電信上季每月每戶平均收入（ARPU）保持穩定，銷售開支僅按年升2.1%，反映成本控制得宜，但服務收入按年增長則放緩至8.8%，固網業務收入無增長，網絡成本亦較預期多。不過，相信公司有望實現該行對其一三年度純利增長20%的預期。
該行又指，中電信的3G業務目前正面臨速度更快及容量限制的挑戰，認為公司未來要積極發展4G業務，以保持其競爭力，雖然短期資本開支或會增加，但長遠則可獲得優勢。