內企趁低息搶發312億債

分析相信，在退市時間尚未落實之前，會繼續有內企趁機發債，而在資金出路有限下，投資者對高息債亦有不俗需求。

內房股依然是新一輪發債主力。消息指，中國海外擬發行美元計價債券，考慮的年期包括五年、十年及三十年，視乎市場反應而定，據悉年息或低至3厘，所得款項用於債務再融資、為現有及新項目提供資金、以及一般企業用途。標普及穆迪分別給予有關債券BBB+及Baa1評級。

恒大再融資 息9厘

至於恒大地產亦建議發行10億美元的美元優先票據，為現有債務再融資。市場消息指，有關票據為五年期，息率約9厘，高盛為是次票據發行的獨家全球協調人，穆迪給予有關票據B2評級。

內房股以外的內企亦不放過發債集資良機，海通證券宣布，於周二訂立協議，發行本金總額9億美元的信用增強債券，該批債券於一八年到期，年利率3.95%，債券發售價將為本金額的99.574%。

事實上，自今年五月美國聯儲局有意提早退市後，債息開始趨升，投資者對風險資產的熱情亦告冷卻，今年上半年一度熾熱的企業發債熱潮轉趨淡靜。

然而，上月聯儲局延期退市，市場的風險胃納又再上升，息率回落亦降低發債的融資成本，令高息債的發行重新活躍。而此前美債上限爭議，市場預期量寬政策至少維持至明年初，為高息債進一步營造支持。

內房債吸引力強

東驥基金管理董事總經理龐寶林表示，自美國延期退市後，美息已回落近10%，但一旦實施退市，市場息率肯定上升，增加發債成本，預期內企都會趁現時良機發債。

豐盛金融資產管理董事黃國英表示，在股票回報欠佳下，近期債息即使不到十厘亦有吸引力，惟他認為內房的債券較吸引，因為行業環境在好轉中。