大行匯報：中石化前景樂觀

瑞銀發表研究報告，指中石化（00386）計劃於未來五年將其天然氣產量增加近一倍，石油產量則增長1至2%，未來數年亦計劃向母公司收購具盈利能力的上游資產，加上公司煉油廠升級，預料可帶動毛利率上升，而煤化工業務亦將為其帶來長期推動力。因此，該行重申給予該股「買入」評級，維持目標價7.6元不變。

該行表示，中石化的汽油及柴油於二○一七年前，將逐步轉向歐4及歐5標準，預期將可帶來溢價收益。該行相信，發改委將允許成品油價格上調的速度快於成本，以彌補煉油商的投資。

該行又稱，中石化計劃打造一項大型煤炭基礎業務，並表示透過改善營運及資本開支，相信可達至派息比率35至45%的目標。昨日該股下跌0.1%至6.2元。