最新估值發現，內房股平均較NAV折讓竟高達40%，將迎來新一輪趨勢性行情？從基本面來分析，的確有數據支持。回顧九月地產數據，全國100個城市房價同比上升9.48%至10,544元（人民幣‧下同）/平方米。最新黃金周數據顯示，北京市場在九月三十日至十月六日期間，銷售均價達到23,391元/平方米，同比上漲21%。
目前一手開盤認購較熱，考慮到去年下半年內房企業拿地力度上升，算上新房去化時間11個月，接下來的幾個月推盤力度將上升，供求關係逐步改善，價格漲幅則逐步趨穩。而地方政府為達成全年房價控制目標，短期可能採取收緊調控的措施。那麼這會不會構成利淡呢？我們並不這麼認為，相反銷售數據帶動下，回款能力強、融資能力強的開發商，有望獲得土地儲備擴張的機遇。
日前碧桂園（02007）公布今年前九個月合同銷售額已達到647億元，提早完成620億元的全年目標。無獨有偶，中國海外（00688）、世茂房地產（00813）、中國綠城（03900）及遠洋地產（03377）前九個月分別完成全年銷售目標的93%、87%、87%及81%，恒大地產（03333）及富力地產（02777）亦已完成全年目標的七成。
此外，有報道指年底或明年初將開放「單獨」（夫妻有一方是獨生子女）二胎，若執行，政策帶來的人口紅利將長期利好地產行業，短線來看，將從三方面來推動房屋需求，包括學區房、改善性住房以及子女置業住房。
國泰君安國際（投資咨詢部）王昕媛（作者為註冊持牌人士）