Smart Money：人仔保單 點買最啱?

人仔保單是以人民幣計價的保險產品，跟其他以美元計價的保險產品相若，分為終身壽險計劃、萬用壽險計劃及儲蓄計劃，到底邊一款至適合你？其實主要視乎你的個人投保需要，是屬於保障或資金增值。

資金增值選短年期

看好人民幣的投資者，若單純想為資金增值，可選擇年期較短的儲蓄計劃，且投保人承受的匯率風險亦會較低。綜合多個計劃，一般保障年期由五至八年不等，較長的則可由十八至二十年，故康宏理財助理聯席董事林正宏稱，人仔保單某程度上會鎖死資金，若預料短期內需要資金周轉，選擇定存或基金會較恰當。

至於認為投保額不高的投資者，應選擇保障成分較高的保單。他舉例指，如為小朋友投保，其年齡距離畢業後投身社會仍有廿年時間，選擇的保障年期亦應該有所配合；而需要較多靈活性的投保人，則可考慮萬用壽險，可因應個人經濟狀況去決定付款形式，如可暫停繳費、額外加保費及提取資金應用，一般彈性較大。如中銀香港（02388）的人民幣萬用壽險計劃，投保人在第二個保單年度起計，便可於戶口內提取部分款項，同時亦可減低或終止繳交額外保費。

繳費時，投保人可選擇以人民幣或港元付費，亦可選一筆過繳款或分年度、季度等形式供款。市面上大部分計劃的供款年期多為兩至三年不等，較長供款年期為人民幣萬用壽險計劃，因具理財及終身壽險的功能，供款及保障年期同樣直到受保人100歲；另國壽（海外）的連年豐收人民幣保險計劃，受保人亦可選擇三年、五年或十年的供款期，相對較其他計劃年期為長。

匯率波動影響保費

市場預期人民幣將持續升值，故匯率波動對保費及回報亦構成影響。為免愈供愈貴，專家建議人仔保單適合已擁有一筆人民幣、資金靈活性較高的投資者。

林正宏稱，人民幣匯價年內已升幅不少，預計第四季不會大升，但中期仍會持續升值。他指，由於中國由出口主導轉型為內需及基建型經濟，故需要人民幣平穩升值的條件，預期人民幣未來三至五年的匯價仍向好。一旦人民幣強勢持續，分期付款的保費便會隨匯價而上升，故有足夠資金的投保人，應預先兌換所需的保費，盡量以較短年期或一次過的形式付款。

保證回報期滿提取

人仔保單相對其他人民幣產品如ETF（交易所買賣基金）及RQFII基金（人民幣合格境外投資者）的波動較少，但靈活性則相對較低。人仔保單會在合約內列明保證回報，可於期滿後一筆過提取，另一形式是在保障年期內定期派發，同時亦有不保證回報及最高身故賠償的條款。

如滙豐的財富儲蓄（人民幣）保障計劃，便列明受保人於期滿後可整筆提取相等於115%已繳總保額的保證現金總值，同時期滿時亦有可能派發非保證的期滿紅利；而於期內派息的人民幣保險計劃，亦有以上提及的人民幣萬用壽險計劃及連年豐收人民幣保險計劃。