永暉回購優先票據

永暉焦煤(01733)公布,截至本周一,僅成功回購不足四成於二○一六年到期的未贖回8.5%優先票據。評級機構惠譽國際就此將永暉焦煤的發行人違約評級及優先抵押評級由「B」級下降至「CCC」級,並且將該公司剔出負面觀察名單。永暉焦煤股價昨日無升跌,收報0.6元。

核心業務料無正現金流

永暉公布,截至九月廿三日紐約市時間下午11時59分,持有人有效提交且未有效撤回本金總額約1.821億美元的票據,相當於未贖回票據本金總額約39.54%,由於未達成50%的必要同意條件,故收購要約及徵求同意未完成。

惠譽認為,永暉提出延期反映公司爭取放寬債券條款,債券持有人應拒絕有關要約。

惠譽預期,永暉的核心業務將不會帶來正現金流,除非焦煤價格持續增長,否則現金流改善機會較渺茫。

若公司未能獲得票據持有人足夠的接納,二○一六年將要贖回約4.61億美元的到期債券,而公司力爭條約豁免的舉動,將令其成功取得再融資的機會下降。