傳賣iPhone中移股舞

加入iPhone銷售行列傳聞,帶動中移(00941)股價昨日升逾2%,同時再有券商看好中移重登紅底股之列,當中滙豐證券最新報告將中移目標價上調7.44%至101元,預期明年iPhone可為中移帶來1,000萬新增客戶,德銀更預期未來中移可售出2,000萬部iPhone,但有券商擔心,新iPhone令中移對手機的補貼開支大增。

中移昨曾創一月廿一日以來盤中新高,曾見88元,全日收報87.85元。中移股價近期表現強勢,除受惠於市場對新iPhone的憧憬外,與內地4G發牌時間表趨明朗,及中央明言支持中移極力推廣的國產TD4G制式有關。

有利拓數據服務收益

根據滙證報告的初步評估,中移明年透過新iPhone應可吸納1,000萬新客,中移盈利雖可能因補貼增加而倒退2.2%,但服務收入亦會增長1.9%,更重要是引入新iPhone有利中移拓展數據服務收益。滙證指出,中移目前最大挑戰是如何透過數據用量上升促進盈利增長,並預測中移版iPhone可每月產生400至500MB數據流量,相當於其他智能手機用戶的平均用量2至3倍。

其實早於中移上月公布中期業績時,已陸續有券商看好中移於十二個月目標價可重返紅底股之列。惟予中移100元目標價的巴克萊提醒,市場擔憂中移引入新iPhone會令補貼開支上升,對中移盈利構成潛在影響,而且新iPhone未必能支援中移的TD3G網絡,但整體上新iPhone對中移的幫助,仍大於中電信(00728)與聯通(00762)。

補貼開支升 較難炒起

德銀亦預期,中移未來12個月可銷售2,000萬部iPhone,有關需求並可為蘋果公司一四年每股盈利提升3美元,然而,中移銷售的主要是中價的iPhone 5C,加上手機補貼開支上升,對中移股價刺激力度未必太大,該行認為,新iPhone對中移的最大價值,在於其能否支援TD4G網絡,蘋果公司首階段向中移供應的新iPhone,暫時或不具備TD4G能力。中移單靠TD3G,能否滿足iPhone巨大數據應用需求,德銀對此有所保留。