中國海外（00688）上半年營業額上升27%至322億元，毛利率維持於36.3%的高水平，盈利上升32%至110億元，核心盈利則升27%至81億元，表現相當理想。
內地房地產調控持續，但公司仍取得理想銷售成績，上半年房地產合約銷售額達801億元，對應銷售面積524萬平方米，公司已將今年全年目標由年初的1,000億元上調至1,200億元。公司下半年將有1,000億元的可銷售貨源，相信達標應無疑問。
截至六月底，中海已售但未入帳的收益達947億元，物業落成後將可陸續入帳，為未來業績打下一定基礎。
同時，公司亦表示，已獲控股股東知會，中建股份計劃將現時旗下的房地產事業部、中國中建地產，以及由中建國際建設營運的房地產業務，注入到中國海外。若上述相關項目未能透過出售注入公司，中建股份計劃委託中國海外管理餘下的房地產發展項目。
此後，中建股份原則上不再新增直營從事房地產開發業務，但由其屬下各工程局及設計院等營運的房地產發展業務將會繼續。
估值方面，市場估算中海的每股資產淨值約32元，現價有約28%折讓，相對同業估值有一定溢價，但由於盈利清晰度高，相信溢價可持續，後市展望樂觀。
中國銀盛財富管理首席策略師 郭家耀（（作者為註冊持牌人士））