大行匯報：康哲藥業備受低估

另外，該行亦維持對其一三年銷售及盈利分別錄得29%及26%增長之預測。公司股價由高位下跌15%，現價分別相等於一三及一四年市盈率的19.3倍及15.5倍，預料未來兩年盈利增長將逾25%，故認為股價被低估，重申其「買入」評級，目標價維持8.6元。

該行表示，康哲其中一種產品沙多力卡由重慶藥友製藥生產，是一種傳統中藥注射液，貢獻去年總銷售8%，其會計方式由間接銷售的直銷形式改變為收入預訂方式，影響公司收入增長及利潤。該行已因應其會計方法更改計算方法，惟對公司盈利影響不大。