證監打虎靠刑檢

個案先研刑事後民事

唐家成接受訪問時表示，現時證監會處理違規個案的取向，會優先考慮以刑事檢控，若不行（如舉證方面不足夠）才提出民事控告，如罰款等。他承認提出刑事檢控會遇到很多挑戰，須要與律政司進行商討，但不評論律政司處理個案取態是否保守，強調雙方過去合作無間。

針對違規行為，現時證監會可透過刑事檢控、民事訴訟、市場失當行為審裁處法律程序、及對中介人採取紀律處分等方法進行。此外，證監會近年也開始迫令違規公司「回水」，將錢歸還給受害投資者。

為保資產申公司清盤

證監會近期執法行動再度升級，「破天荒」根據《證券及期貨條例》（SFO）第212條向法庭申請將一家香港上市公司—中金再生（00773）清盤，令市場嘩然。

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唐家成不評論個別案件，只表示一般情況下，證監會採取對個案最合適的做法。他續指SFO第213條涉及凍結資產，須清楚知道資產在哪裏，但一些複雜個案，不清楚資產在哪裏，採用第212條就較合適，先申請清盤，讓臨時清盤人介入，收回公司管理權，以處理及保護資產，公司可繼續如常做生意。

至於會否跟進保薦人，他就指一般情況下，如公司有事，該會是會跟進保薦人的。

「咁多民企總有些不好」

問及近期民企頻頻「爆煲」，唐家成表示，相對國企，民企風險是較大，但不代表全部民企都有問題，「咁多民企，總有些不好」，因此證監會已加強保薦人監管。

不過，證監會原本要求保薦人在提交上市申請時一併將草擬招股書在港交所（00388）上網，卻因保薦人反對而押後半年才推出，他指證監會不是讓步，只是新措施市場影響大，給予多些時間準備，「沒有大不了」。至於3日快速檢視，也是希望新措施推出初期 ，令市場運作更好。

然而，證監會的執法行動同時也引來「過火」的批評，也有指證監會經常以保密作「擋箭牌」，透明度不夠。他表示，「證監會沒有一個人會話晒事，就算CEO（行政總裁）都係。證監會重要決定都要董事局批准，董事局也有獨立董事。」證監會也有制衡及投訴機制，「外界請放心，可打電話給我投訴！」

至於證監會處理個案的透明度被批評不足夠，他指很多事證監會都受條例所限，不可公開，因會影響公司調查、或者洩露風聲，故愈少講愈好，但也明白社會的需要增加，故會作出平衡。