證監會正就修訂專業投資者制度及客戶協議規定進行諮詢，其中建議將「合適性規定」納入客戶協議，以及客戶協議不應載有與《操守準則》牴觸的條款。雖然證監會今次建議修訂的目的是保障投資者利益，但如有關建議落實，未必對投資者有最好的保障，反而會增加投資者與證券商的爭拗。
首先，客戶協議應是建基於合約精神，協議應是公平及對等，如客戶協議不能載有與《操守準則》牴觸的條款，相當於要求中介人將與客戶簽訂的免責條款刪去，對券商並不公平。
至於「合適性規定」是指規定經紀建議投資者購買產品時，需要評估其合適性及負擔能力。不過，現時在本港上市的公司及衍生工具，都經過一定嚴格的上市程序及有關當局的審批，把關工作足夠，若每次投資本港上市的公司及衍生工具前，都需進行「合適性規定測試」，是相當擾民。
過往涉及大規模投資者損失金錢的投資產品，多為場外投資衍生產品，建議可納入為客戶進行「合適性規定測試」。但場內產品則實屬無必要納入，希望有關當局要正視問題源頭，而不要本末倒置。
AMTD證券及財富管理業務部總經理 鄧聲興（作者為註冊持牌人士）