大行匯報：成渝盈利存在壓力
美銀美林發表報告指，四川成渝高速（00107）短期面對盈利壓力，以及目前估值亦已合理反映公司因素，故將其評級由「買入」降至「中性」。該行亦將其一三至一四年度盈利預測下調29%，目標價相應地下調48%至2.7元，以反映今、明兩年預測市盈率9倍及8倍、股息率3%，符合三年歷史平均值。
該行表示，將成渝高速一三至一五年盈測下調29至34%，主要是考慮到四月四川地震時，公司旗下的成雅高速免費，以及小客車於節假日免費，將拖低公司路費收入；而由於成仁項目今年底完工，今年首九個月的成本壓力料將持續至明年；另遂廣至遂西高速一五年起運營，亦將增加公司財務開支。
美銀美林又稱，成渝高速現價對應今明年度預測市盈率為6倍，股息率分別為3%及4%，估值仍屬合理。而市盈率在同業中亦算基本合理，但股息率仍低於行業的平均6%水平，而該行的板塊首選為浙江滬杭甬（00576）。