Market Insight:網遊股 小注怡情

近日金融市場焦點在美國聯儲局可能提早退市上,殺到埋身的憂慮拖累環球股市。隔晚美國五月份ISM生產指數意外地低過50盛衰分界。「衰即是好」,數據反令華爾街鬆番口氣,經濟並非想像般金槍不倒!隔晚十年債息即市一度落返去2.1厘樓下,刺激道指抽升138點。

美股雖升,奈何港股選擇性跟A股行,恒指得3點進帳收報22,285點,成交跌到五日新低,主板得548億元。美債息回落,近期擔心息升,被人隊低的房託基金醒神番晒,恒生房地產基金指數升2%,8隻REITs反彈幅度介乎0.7至3.2%,領匯(00823)低過40元,預期息率升番上4厘左右,已經開始有番些少吸引力。不過,假如新債王Jeffrey Gundlach預言無錯,美債息今浪高位要見2.4厘,咁似乎又唔使咁急撈底。

到底係咪投行生意真係差,抑或分析員已經淪為對沖基金打手,近期唔少大行報告,都流行掉轉玩,再唔鍾意發掘潛質股向客戶推介,反而狙擊一堆強勢股,搵出弱點齊齊沽低搵食。

基金股已今非昔比

在個多月內,先是傳發改委減電價令電力股被洗到開巷,跟住家電無補貼,退市陰霾隊房託,近日有紙股邀請分析員睇廠,隨即被群起而攻之。

維達國際(03331)在幾間大行唱淡毛利率未見底,一日半時間(因昨日玩半日已拉閘)隊低一成三,收報8.71元。對手恒安(01044)有紙尿片生意頂住,唔係獨沽一味受廁紙毛利壓力衝擊,兩日加埋都要跌6.7%。講到底,近期港股真係無乜新錢流入,基金塘水滾塘魚,換起貨上嚟,真係好易誤中副車,基金股已經無以前咁安全,尤其outperformer一個走避不及,坐番一年半載艇都未必可返家鄉。

日本媒體報道,聯想(00992)計劃同NEC合組公司發展智能手機,消息刺激聯想升3.3%,收報8.08元。記得三月先睇過段報道,話NEC因為虧損情況打算退出手機生意,假如消息屬實,同當年法國Alcatel自己搞唔掂,索性賣畀內地公司攞番筆一模一樣。

高端手機壟斷已成

近年高端智能手機技術屏障愈來愈高,軟、硬件由谷歌、蘋果公司及三星壟斷。研究機構Gartner嘅數據顯示,全球智能手機五大巨頭,市佔率分別係三星32%、蘋果公司15.5%、Sony5.1%、HTC4.8%及RIMM4.2%,排在後面四成的已經賺唔到錢,強如台灣HTC,近年被三星打到體無完膚,股價只及一一年高峰期23%。看來,進軍中高端手機重點係提供炒作賣點,等市場聚焦順利由個人電腦的明日黃花,轉到智能通訊設備上面。

中國經濟短期缺乏亮點,意想唔到係跑出一堆中國科網股,熱門如騰訊(00700)、金山軟件(03888),就連網龍(00777)及A8電媒(00800)閒閒哋成交都過億元。

供應網上及手機音樂程式的A8,去年業績見紅之後,連中資券商都唔敢亂估幾時業績逆轉,反而網龍首季業績唔錯,賺1.12億元人仔升近一倍,主要是網上遊戲收入帶動。網龍同騰訊當然無得揮,但市場睇中阿里巴巴集團重組後再上市,拉動整個行業估值,自問賭性夠重兼唔嫌股價快上快落,或者可以細細注試試。

內房殼股吸引勇者

去年以來,多家內房企業在港買殼,記憶中有招商局地產入主東力實業(00978)、萬科入主萬科置業海外(前稱南聯地產)(01036)、中糧集團入主僑福(00207)、金地入主金地商置(前稱星獅地產)(00535)、重慶申基大股東入主申基國際(前稱光星電子)(02310)、勒泰地產入主至祥置業(00112)、宇業集團入主積華生物(02327),以及大連萬達入主恒力商業(00169)。

其中金地股價自一月初0.46元炒到上同月高位1.1元後回軟,到上月又再捲土重來,昨日高位見1.27元,收報1.24元,升12%,與表現牛皮的指數形成強烈對比。純睇走勢,短線回吐守穩1.1元樓上升勢未完。老表向來以作風豪爽見稱,睇嚟內房殼股呢個概念可以繼續吸引探險者尋寶!

古勝