今年來對沖基金表現普遍再落後指數基金,滙豐及高盛研究發現,對沖基金回報僅約5.4%,跑輸追蹤標普指數的被動式基金約十個百分點,當中嚴重跑輸的對沖基金,包括不少星級基金經理,可說是「愈紅愈當黑」。
滙豐及高盛引述對沖基金調查機構數據指,截至五月十日為止,對沖基金行業平均回報率為5.4%,追蹤標普指數的被動式基金回報約有15.4%,甚至較投資美國大藍籌的互惠基金平均回報約14.8%,表現落後。
滙豐數據更顯示,若按首季表現細分,顯著跑輸被動式指數基金的對沖基金,由星級基金經理操盤的大牌基金竟佔大多數,包括由「賺錢之神」普爾遜主理的Advantage及Advantage Plus基金;由摩根大通盤房前主管Yan Huo主理的Capula Global;由「老虎仔」Lee Ainslie主理的Maverick Capital;以及著名操盤人James Simons主理的Renaissance Technologies。
高盛稱,這些對沖基金在長倉上表現不俗,主要輸在「賭錯」部分空倉,抵銷長倉所獲利潤。彭博社數據顯示,○九年初至今年四月底期間,對沖基金於扣除費用後的平均回報率僅為21%,同期美國標普五百指數的平均回報率則高達77%。