滙控報喜英衝89

滙控(00005)自一一年推行的簡化及重組策略奏效,今年首季稅前盈利84.34億美元(約657億港元),按年及按季分別升95%及90%,勝市場預測的80億美元,主因是成本及貸款減值撥備下降,環球銀行及資本市場(GBM)收入強勁。業績理想刺激滙控倫敦股價昨曾高見738.1便士(約88.93港元),較港收市升3.16%;美國預託證券(ADR)早段則報88.177元,較港收市升1.977元。

股價9連升 市值增千億

滙控首季母公司股東應佔利潤63.53億美元,按年升1.46倍,按季升1.05倍;普通股股東應佔利潤則為62億美元。首季派息0.1美元。

滙控股價在昨日收市後公布季績前已連升9日,市值暴漲1,142億元。在公布業績後,倫敦滙控昨日早段市值一度激增500億元。

集團行政總裁歐智華表示,滙控自落實策略以來,令集團更易於管理和監控。他指四月份的業績與第一季走勢相符,而集團的資本實力加強,有能力推動自然增長和增加派息。截至三月底,其核心第一級比率為12.7%,普通股本第一級資本則為9.7%,分析指已能符合《巴塞爾協定三》的要求。

市盈率偏低 或增派息

麥格理銀行業分析師Ismael Pili稱,滙控首季股息率近5%,加上有機會增派息,對投資者有吸引力。他指滙控今年市盈率約12倍,明年約10倍,較香港銀行業的14倍及13倍為佳。新鴻基金融高級證券分析員李惠嫻說,預期滙控第二季淨息差平穩發展,而新興市場可能於下半年加息,利好其淨息差表現。

作為滙控超級粉絲的「市場先生」亦認為,集團首季盈利亮麗,是受惠於出售資產等特殊原因,以及美國樓市有改善,令該行的減值撥備減少。

據資料顯示,滙控的貸款減值及其他信貸風險撥備為11.71億美元,按年顯著減少50%。歐智華表示,現正繼續落實各項合規工作,以符合美國監管機構有關反洗黑錢的要求,現時仍在尋找監察員人選。

環球經濟持續低迷,加上工業大國推行量寬令銀行息差受壓,滙控首季淨利息收益89.68億美元,按年跌11.09%,按季跌2.3%。環球私人銀行虧損1.25億美元,是唯一錄得損失的業務部門。不過,環球股市上升,帶動交易收益淨額錄得38.43億美元,按年及按季分別升33.3%及3.92倍。來自GBM的稅前利潤35.88億美元,按年及按季分別升16.5%及1.92倍。

撥備全線降 恐再裁員

滙控持續推行減省成本措施,年初至今共出售或結束九項業務,首季再節省4億美元成本。集團在所有地區的貸款減值撥備全線下降,受惠於美國經濟及樓市復甦,其北美洲業務在連續兩季錄得虧損後,恢復盈利增長。為應付英國客戶賠償計劃的撥備為1.64億美元,較去年底顯著減少74%。

自歐智華上任以來,滙控共裁減約4萬名員工,截至三月底,總體僱員約26萬人。他昨稱,不排除再於英國裁員;若計及早前宣布在英國裁減約1,100人,以及其他解僱項目落實後,僱員將減至25.4萬人。