中國生物製藥（01177）主要生產心腦血管及肝病用藥，去年整體銷售按年升44%至83.3億元，佔集團營業額約46%的肝病藥，是江蘇正大天晴的主要產品系列，當中甘美注射液及潤眾肝病藥銷售增長強勁。除核心藥品外，集團其他產品銷售表現亮麗，其中抗腫瘤及鎮痛藥去年分別錄得41.9%及52.2%增長，可望成為盈利增長動力。另外，集團繼續專注新產品研發，去年投入的研發資金佔銷售額約6.9%，而申請的專利及臨床試驗亦有所增加。我們相信中生製藥未來仍可保持行業競爭力，建議買入。
敦沛金融
維達國際（03331）是內地主要衞生紙企業，旗下品牌包括「維達」、「花之韻」、「雅致」及「雅惠」等。集團近年擴展新業務例如紙尿片以及衞生巾，預期此等新業務將可於一四年底達致收支平衡，並佔未來收入20%。受惠於行業需求及集團產能持續增長，預期未來兩年銷售將以25至30%年率增長，預期市盈率15倍，估值合理，建議買入，目標價11.4元，止蝕位9.5元。
凱基證券