重農行勢攞頭彩

花旗預計內銀股首季淨息差按季平均僅縮窄5點子，同時首季手續費收入增長改善，料大型及小型內銀手續費收入分別錄得高單位數及20%增長，相信整體不良貸款僅溫和增加，信貸成本則維持穩定。

花旗：首選重農行

不過，實施新資本規定後，該行預期小型內銀股的核心資本充足率會最低，故較看好建行（00939）及中行（03988）等大型內銀。

巴克萊預期內銀按季盈利增長強勁，平均增49%；按年計，建行及民行將分別升12%及22%，分別為大型內銀及股份制銀行之冠。中信銀行（00998）因續受提高撥備對貸款比率，以滿足監管要求所增加的信貸成本拖累，首季盈利或按年減2%，為九隻內銀股中，唯一盈利或錄倒退。

至於重農行首季盈利，市場預測中位數為15.37億元人民幣，按年及按季分別增長9.7%及28.19%。花旗表示，對重農行首季盈利有信心，料季內不良貸款將出現下降，在眾多內銀中屬罕見，因此將重農行為板塊首選之一。