金山軟件（03888）為內地最大的軟件開發商及分銷商，公司最主要的業務為網絡遊戲及應用軟件研發，主要的市場主要在內地及亞洲地區。公司的主要產品包括WPS Office、金山詞霸、金山毒霸、《劍俠情緣》以及《封神榜》等。根據公司的業績報告顯示，娛樂軟件業務為公司主要收入來源，佔期內總收入比重超逾6成，而信息安全軟件及其他應用軟件業務的收入則佔總收入25.9%及13.2%。
中國去年軟件產業規模達2.5萬億元人民幣，為○八年的3.3倍，年均增長逾30%。中國政府近年推出多項支持軟件產業發展政策，包括一○年的《國務院辦公廳關於進一步做好政府機關使用正版軟件工作的通知》以及一一年的《進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》，均為內地軟件產業帶來發展機遇。
公司剛公布去年全年業績，收入按年增加38.3%至14.11億元（人民幣‧下同），其中來自娛樂軟件收入按年增長23.9%至8.61億元，主要受惠於旗艦產品《劍網3》的付費用戶群增長帶動所致；來自信息安全軟件及應用軟件的收入按年亦分別增長73.1%及62.5%增幅至3.37億及2.14億元。值得留意的是，毛利率亦由85.5%進一步升至86.8%，純利亦按年增長33.2%至4.33億元。
金軟自公布業績後股價節節上升，而管理層亦進一步向騰訊（00700）收購公司股份，反映對前景的信心。建議投資者可於7.6港元水平買入，上望8.2港元，跌穿7.2港元止蝕。
致富證券資產管理部聯席董事 莊志豪（作者為註冊持牌人士）