長江基建（01038）一二年業績達到上市以來新高，全年純利上升22%至94.27億元。受惠於英國的UK Power Networks及Northumbrian Water業務帶動，英國盈利按年急升47%至54.85億元。澳洲投資組合溢利穩健，SA Power Networks及Victoria Power Networks兩項受規管業務合共提供盈利9.65億，較去年略有增長。
同時公司派息逐年增長，本次一二年派息1.66元，按年升8.5%。對於一個公用股來說，派息在過往十七年每年均出現上升，實屬不易。管理層表示，未來將維持目前的股息率增長，同時盡可能的保留多的現金以備未來集團進行更多兼併收購活動所需。目前集團持有69.8億元現金，負債比率繼續維持於低水平，負債淨額對總資本淨額比率為5%。
從前景來看，除了UK Power Networks及Northumbrian Water今年盈利持續增長外，可適度留意去年十月收購的Wales & West Utilities業務。該業務前期因市價計值的非現金性影響，錄得1.17億元帳面虧損，但市場普遍預計該業務今年將有盈利貢獻。長建公布業績後，市場上調目標價，最高目標價60元，對應一三年14倍市盈率。
國泰君安國際（投資諮詢部）王昕媛（作者為註冊持牌人士）