康哲藥業（00867）主要引進外國授權的醫藥產品，在內地推廣和銷售，兩項主力產品為抑鬱藥「黛力新」和治療膽囊膽固醇結石和肝病等的「優思弗」；兩者去年上半年銷售佔總額的30.6%和20.3%。集團上月底獲口服補鐵劑Maltofer及尿道感染藥物Uro-Vaxom在內地的獨家代理經銷權，為期10年；豐富產品組合之餘，未來收入有望提升。
內地人口老化問題持續，加上中央不斷推動醫療改革，市場對藥物需求有增無減，行業持續發展。集團透過直接學術推廣模式和代理商推廣網絡，以銷售藥品；截至去年六月底，直接網絡的銷售人員超過 1,200人，覆蓋內地近9,000家醫院，而代理商網絡覆蓋逾7,000家醫院，擁有龐大的銷售網絡。集團去年上半年的收入和純利按年升3成，毛利率上升2.6個百分點至57.9%，而期末手持現金1.1億美元。
該股上周五升至6.69元歷史新高，MACD熊轉牛，14日RSI升至68.45，走勢維持向好，可考慮於6.35元吸納，上望7元，不跌穿6元可續持有。
金利豐證券研究部執行董事 黃德几（作者為註冊持牌人士）