大行匯報：康哲藥業仍被低估

摩根大通發表報告指，康哲藥業（00867）是一間通過學術推廣銷售進口藥品的專業製藥公司，認為公司的直接銷售和營銷模式將成為主流，公司強勁的產品組合亦將維持其未來幾年持續的收益增長，儘管過去一年股價已累升不少，但其一三年預測市盈率達17倍，相信股價仍被低估，故首予其「增持」評級，目標價7.5元。

該行表示，康哲藥業主要銷售進口產品，減少內地的直接競爭，其母公司正進行原發性肝癌藥品CMS024的III期臨床試驗，若產品獲批的話，母公司將根據合同將CMS024注入上市公司。

摩通對CMS024未來兩年銷售估計保守，預計該項藥品一五及一六年銷售分別為500萬和1,000萬美元，但認為該藥品潛力嚴重被市場低估，CMS024有潛力將康哲轉為一間擁有受專利保護的腫瘤治療方案製藥公司。