美IPO規模 稱冠全球

撇除fb 仍超華逾倍

研究機構Dealogic資料顯示，紐約證券交易所及納斯達克交易所截至上周五止總IPO集資額達471億美元，而總交易宗數為144，與去年的146相若。即使不計入全球最大社交網站facebook（fb）逾160億美元的IPO集資額，美國今年IPO市場集資額仍較排行第二的中國超過一倍，後者IPO市場集資額為140億美元。事實上，中國IPO市場集資額於前年領先美國，去年則「叮噹馬頭」。

JAL帶挈 日打入三甲

日本IPO市場自○四年以來首次打進頭三甲，集資額達125億美元，主要是日本航空（JAL）逾84億美元的IPO集資額，為繼fb後今年全球第二大IPO。至於排名自○一年以來長期位列頭三位的香港，今年排名則滑落至第五，IPO集資額為67億美元。

投行新股業務無肉食

有分析指，雖然美國今年受包括總統大選等多項因素困擾，但其IPO市場站得住腳主要是當地投資者接受能力較高，令交易容易達成。紐約泛歐交易所環球上市主管卡特勒指，美國IPO市場從多方面看均為理想集資地，包括投資者種類、流動性及執行交易的確定性。

雖然中國經濟增長放緩及內地股市表現不理想拖累亞洲IPO，但卡特勒指，中國IPO市場尚有很多發展空間，料明年以集資額計對美國IPO市場構成威脅。

另外，英國《金融時報》引述Dealogic數據顯示，今年為一宗集資規模超過5億美元的IPO作帳簿管理人的平均投行數目，由去年的四間升至六間，為歷來最多，亦遠多過金融海嘯前的兩間，意味在交易顧問收費下跌的環境下，投行IPO業務利潤被攤薄後更見「無肉食」。

數據顯示，今年在美國逾半數集資規模超過1億美元的IPO有超過三間投行作帳簿管理人，該比率於歐洲為47%，分別遠高於去年的三分之一及23%。亞洲方面，為集資規模超過5億美元的IPO作帳簿管理人的平均投行數目增幅最大，由去年的四間升至今年的七間。