華能盈利增逾7倍
華能國電（00902）公布第三季業績，期內盈利大增逾7倍，刺激其股價曾一度升逾5%，收市升3.44%。摩通認為，華能受制於廣東一帶電力需求較弱，及電費或被下調，股價升幅有限；同時估計華能全年盈利難以超越60億元（人民幣‧下同）的目標。
營業成本大跌19%
華能第三季營業收入按年跌7.88%至329.36億元，但期內營業成本大跌19.02%至266.73億元，故期內盈利大增7.57倍至19.86億元，每股盈利0.14元，不派息。首三季合計，華能盈利升1.97倍至41.94億元，因計及公司關停機組處置損失，期內資產減值損失增1.45倍至6,072.57萬元。
公司解釋，盈利上升主要因為去年底電價調整的翹尾影響，及市場煤價下降。
對於華能首三季盈利增近兩倍，摩通發表報告表示，41.95億元約為華能全年盈利目標60億元的七成，若以第三季秦皇島現貨煤價介乎每噸620至640元計算，20億元為華能第四季盈利上限，故該行認為，目前看來，華能全年盈利仍難以超越60億元的目標。該行維持予華能「中性」評級，目標價6港元。