投資產品銷售 揭卸膊及不足

證監續加強視察評估

證監會亦將對嚴重違反銷售手法規定的公司採取行動，並會繼續藉着視察及喬裝客戶檢查計劃等監督措施，監察持牌法團的銷售手法是否符合規定。同時會密切留意各國在投資產品銷售手法的標準和規例方面的發展，並會在適時提出改善建議，使香港能緊貼國際標準。

雷曼迷債事件後，證監會加強中介人銷售投資產品的規管，有關操守準則新規定在去年九月實施。今次視察其中一個目的是監察持牌法團遵守新規定的情況。

是次視察的持牌法團在業界均具有一定代表性，銷售產品的產品種類繁多，包括傳統的投資基金和債券、以至較為複雜的產品，如累計認購期權、場外期權及其他結構性票據等。

除發現有商號加入免責條款圖「卸膊」外，證監會指出，在銷售前披露金錢利益方面，發現有持牌法團披露某宗交易所賺取的回佣時，只披露於分銷的所有產品中，產品供應商可能支付予商號的最高回佣比率數字，而非規定必須提供某宗交易所賺取的實際回佣比率。

此外，在管理層監督、培訓和合規監察、產品合適程度的評估程序，及專業投資者的資格核實等方面，商號也有不足之處。