國際證監:利率指標易操控

國際證監會組織(IOSCO)討論文件指,在缺乏監管的環境下,除倫敦銀行同業拆息(Libor)外,其他利率指標亦有可能受到操控。

欠缺實際交易支持

文件指出,於美國、歐洲及亞洲的受調查利率指標中,有少過一半是基於實際交易而制訂的,而該類指標的制訂方法既不清晰又不透明,很少受到具體監管標準監管。

文件又指出,約八成利率指標由協會或私人機構編纂,其中如Libor等透過調查而制訂的指標,金融機構所呈交的數據並非一定客觀,需要對利率及價格作出判斷,而即使基於實際交易數據的指標,編纂機構仍有使用真實利率或價格的酌情權。

IOSCO指,雖然利率指標容易受到操控,惟指標制訂過程並非受監管活動,監管機構僅得有限執法權力,而當局目前有很少證據顯示環球監管機構對有關行為的制裁具有效阻嚇性。

戴蒙德處事受質疑

《華爾街日報》引述消息指出,美國司法部最近要求多家涉嫌利率操控的銀行簽署協議,承諾日後若司法部過了法定追訴期後對他們作出指控時,不得提出異議,意味司法部需花上更多時間去完成有關調查。

據悉,美國商品期貨交易委員會(CFTC)今年初亦曾要求受查銀行簽署類似協議,但至今未知有多少家銀行已簽署司法部或CFTC的協議。

另該報報道,英國議院文件顯示,英國金融服務局(FSA)於一○年曾警告巴克萊,指前行政總裁戴蒙德未必適合出任舵手一職,主要是質疑其於處理Libor問題上的公開性及透明度。