大行匯報：昆能發展將提速

滙豐證券發表研究報告表示，儘管昆侖能源（00135）短期受內地天然氣需求疲弱影響，加上液化天然氣（LNG）車輛的應用緩慢，但對公司的前景看法仍然正面，料其結構性因素可以帶來增長動力，故重申給予「增持」評級，目標價為16.6元，相當於一三年預測市盈率18倍。

該行認為，雖然內地天然氣需求放緩，但隨着部分天然氣管道工程陸續投產，以及以氣代煤的拓展方向，可以預計直到一七年，昆能的管道業務將有高速增長。此外，上半年LNG車輛的應用緩慢，相信只屬於短暫性問題，例如領導人交接等，預期於一三年起，進程將會在強化的政策支持下加快。

至於下半年可以重點留意的因素，包括昆能管道業務的稅前毛利率要保持在50%、內地天然氣需求有否顯著復甦，以及LNG車輛完成3.5萬輛的目標等。