積金局蝕1.6億衰兩年

投資收益按年跌14%

積金局成立十三年間，六年賺錢但七年蝕錢，最差一次為○八年度金融海嘯期間，虧損5.78億元，再經歷近兩年度虧損共2.62億元後，至三月底，積金局的資本及儲備為51.74億元。政府在積金局成立時一次過注資50億元，作為當局的營運經費，過去十三個年度期末，積金局的資本及儲備均未曾低於50億元水平。

銀行存款利息及收費收入亦為積金局主要收入來源，去年度共錄1,193萬元。收費收入主要為職業退休計劃的申請費及年費。

積金局錄得虧損，主要為投資收益下降及開支明顯上升。去年度積金局投資收益為2.37億元，按年跌14.2%。積金局解釋，去年度因環球市況波動，令投資收益略為減少，但仍然錄得正回報，資產分配已平衡風險和回報，強調積金局財政穩健。

應奉行保本投資策略

至三月底，積金局持有47.12億元的以公允值列帳投資，當中債券佔77%，股本證券佔22%。經濟學家關焯照認為，積金局目前投資比例合理，在目前投資環境不明朗下，當局應該以靜制動，繼續奉行保本的投資策略。

他建議，可考慮投資美國長年期國債、內地上市公司的企業債，以至本港的高息企業債，尤其是公共事業相關的企業，讓非經常補助金穩定增長。

至於開支按年增加2,673萬元，主要是職員成本增加1,461萬元，以及公眾教育及宣傳開支增加973萬元。至三月底，積金局有703名員工，較去年同期增9人，積金局表示，已竭力控制開支增長，當局會繼續提升效率，控制開支以維持有效運作。

有積金界人士表示，對近兩年積金局錄虧損「同情地了解」，因為無論強積金半自由行，還是早前的修訂強制供款上下限，積金局皆需投入龐大資源研究及統籌。