大摩踩中移最熊見60

摩根士丹利表示，中移業績反映經營前景持續面對挑戰，隨着3G普及化，中移面對的競爭只會有增無減，而且上半年營業額增幅顯著放緩，同樣使人關注，按基本預測，該行將給予中移的十二個月目標價，調低8%至80元，然而在最極端情況下，中移的EBITDA利潤率可能跌至30%，加上資本開支與銷售佔比，因4G的投入而偏高，最懷情況下未來十二個月中移股價或低見60元。

麥格理同樣對中移上半年度業績感到非常失望，特別是管理層指市場競爭激烈，移動數據業務表現會受影響，該行將中移目標價調低5%至76元，維持「中性」評級。不過，該行認同中移增加手機補貼預算，是促進TD手機市場生態的必要開支。

摩通唱對台 目標價92元

巴克萊則表示，面對成本問題，收入沒有明顯增長，租用網絡及手機補貼的開支繼續增加，若中移遲遲未能推出4G，將對其業務帶來負面影響，因此將中移目標價調低至83元。

不過，摩根大通則較樂觀，基於長遠假設，將中移目標價調高8%至92元。該行認為，中移下半年面對的競爭環境不會有明顯轉變，因此將中移今明兩年的每股盈利預測調低，又認為中移今年全年盈利或首度出現倒退，然而隨着TD3G產業鏈的建立，有助抵銷中移的邊際利潤壓力。