美銀美林發表報告,指太平洋航運(02343)的乾散貨船業務經歷多年供應過剩問題後,已逐漸走出谷底,其核心業務小靈便型乾散貨船分部應該最能受惠。基於貨船價值從低位回升,太航現價正提供一個入市良機,以捕捉行業上升周期,故將評級由「跑輸大市」上調至「買入」,目標價由3.7元調高至4.2元。
報告表示,雖然今年乾散貨船業務仍需面對挑戰,加上波羅的海乾散貨綜合指數(BDI)持續疲弱,促使該行將太航一二至一四年盈利預測降低2,000萬至3,000萬美元。然而,該行預期供求將會取得平衡,特別是小靈便型乾散貨船分部,並相信乾散貨船業務的基本面可於一三年開始逐漸改善,這將支撐公司租金收入、盈利,以及貨船價值逐步回升。另太航對滾裝貨船作出的減值,將於上半年業績內反映,故解決了該行的憂慮。