中移(00941)及中電信(00728)昨公布六月份上客數據,期內3G上客量分別增長281.7萬戶及280萬戶,表現略遜於聯通(00762)的302.6萬戶。美銀美林發表報告指,經歷上半年增長放緩後,料聯通於下半年智能手機銷售及3G上客量可回復升勢。
三家公司六月份的3G新增客量均較五月有所增長,消息帶動內地電訊股全線上升,其中聯通上客速度加快,股價表現最好,收市大升7.18%,而中移及中電信亦升0.74%及3.59%。
交銀國際指,聯通六月份的3G上客量表現向好,時隔四個月後單月新增客戶重上300萬戶水平,主要因為早前減價促銷策略效果逐步顯現,但能否成為趨勢尚待觀察。該行將投資評級上調至「中性」,目標價維持於10.6元。
美銀美林發表報告指,隨着下半年有更多智能手機推出市場,供應商需要減價去達致銷售目標,聯通計劃推出800元(人民幣‧下同)的智能手機,八月至九月開學後學生用戶需求升,以及手機製造商和電訊商於年尾推出優惠等四項因素帶動下,料聯通下半年的手機銷售及3G上客量均會回升。
該行估計,今年上半年營業額將按年增長13.7%,盈利按年增長15%至30億元,不過第二季純利則跌18%至20億元。該行預期目標價為16.2元,投資評級維持「買入」,同時維持二○一三年3G上客量達4,000萬戶的預測。