太保盈警大摩仍籲增持

中國太保(02601)發出盈警後,摩根士丹利指,盈警屬預料之內,但認為壽險銷情較同業優勝,對該股維持「增持」評級。

太保前日發通告表示,受投資收益大減,以及保費收入增長放緩影響,預期中期純利約26億元(人民幣‧下同),按年下跌約55%。回顧太保今年首兩季盈利已呈下跌,首季純利為6.52億元,按年大幅下跌81%,次季純利約19.7億元,按年跌17%。

大摩報告指出,太保純利下降的主因是內地股市於第二季累跌2%,影響了投資收益,但由於太保新業務價值約有5%增長,因此,該行給予「增持」評級。

高盛料保費續增

高盛亦認為,太保盈利受股票市場拖累,內地股市表現是一個重要風險因素,足以影響太保一二年全年的盈利增長。該行又指,若股票投資回報升1個百分點,太保全年純利將會錄得2%的增長。

高盛又預期,今年下半年及一三年,太保會受惠於銀根放寬,料保費將繼續增長,因此維持「買入」評級。另外,瑞信給予太保「中性」評級。

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