內地昨日起再度下調成品油價，瑞銀同日發表的報告，就將中石油（00857）中石化（00386）的盈利預測下調，不過亦同時指出，因中石化估值較低，所以該行認為中石化仍是內地油股的首選。麥格理認為，無參與下游煉油業務的中海油（00883），亦不會受到成品油價調整直接影響，所以繼續看好中海油的前景。
受油價下調消息影響，中石油及中石化股價，昨日盤中均曾跌至年初至今的低位，惟中石化其後出現反彈，全日反升1.86%，收報6.55元；中石油全日則跌0.10%，收報9.48元；至於中海油全日則升1.32%，收報15.38元。
瑞銀報告指出，今次成品油價格下調的幅度雖低於預期，但由於中石油及中石化仍需時間消化油存貨成本，所以預期煉油業務最快要到下月才會改善。瑞銀預計，中石油今年及明年煉油業務虧損分別為394億元人民幣及467億元人民幣，並調低中石油一二至一四年的每股盈利預測，其目標價由13.6元下調至12.8元，維持「買入」評級。
至於中石化，瑞銀則將其一二至一四年的每股盈利預測，分別下調42%、19%及20%，其目標價亦由11元下調至9.1元。不過，瑞銀有關估值已對前景十分保守，並表明在內地石油企業中，該行仍最看好中石化的前景。
另外，法巴報告指出，中石化旗下的上石化（00338）煉油業務仍然受壓，所以大幅下調上石化一二至一四年的盈利預測55%、52.7%及55.8%，並將目標價下調23%至2.1元，惟繼續予「持有」評級。上石化昨日跌3.86%，收報2.24元。