思捷（00330）在經歷兩高層「連環跳船」後，餘波未了之際，又有大行踩多腳。美銀美林發表報告指，於上月曾走訪15間位於歐洲及亞洲的思捷店舖，發現店舖的人流量少，料其下半年度有機會出現經營虧損，因此大削其目標價32%至8.5元，維持「跑輸大市」評級。思捷昨日最多跌1.78%，收報10.04元，下跌0.59%。
美銀美林繼於六月後再次對高層變動投不信任票，指消息對其日常營運及四年重組計劃帶來不確定性。該行表示，於是次查訪中，看見客人流量仍然緩慢，加上面對競爭白熱化，預期其毛利率復甦緩慢，更料今年一至六月止下半年度，有機會出現銷售下跌及潛在經營虧損。
報告指，走訪思捷三間已翻新的店舖，其中一間為法蘭克福最大店舖，惟發現人流不及鄰近的Zara及H&M同業，相信主要原因是思捷在產品設計、質料、定位、定價以及品牌老化等處於弱勢。此外，該行認為，思捷在東歐市場面對競爭日升，加上消費力下跌下，將會影響其「現金牛」的批發業務有所下跌。
該行預期，思捷今年六月底止之下半年度的經營溢利率，將由上半年度的4.2%跌至負0.4%，主因是市場開支上升及潛在更大的折扣優惠，故將其一二至一四年之每股盈利預測分別下調8%、18%及42%，至0.62、0.72及1.46元。