Smart Money：循環貸款炒股划算？

星展（香港）零售銀行業務信用卡及私人貸款業務高級副總裁周邦貴指，循環貸款能讓客戶靈活運用批核信貸額，而且於還款後可隨時循環提取已償還金額。

還款彈性 逐日計息

究竟循環貸款有何特色？滙豐香港區零售銀行及財富管理業務客戶業務營運主管李樺倫表示，與傳統分期貸款比較，循環貸款客戶可按個人需要調節還款額及還款期，彈性較高，而且利息只會按實際結欠逐日計算，更加迎合借款人短期周轉的需要。再者，即使客戶沒有即時財務需要，亦可保留循環貸款戶口作不時之需。

周邦貴補充說，反觀分期貸款的模式，借款者於還款後再有需要提取貸款應急，一般需重新申請，所批核的金額及利率或存在變數。

循環貸款較分期貸款計劃適合作短期投資之用，貸款人在獲批貸款後，資金會保留在帳戶內，由其提取款項開始，便會逐日計息，換言之，若貸款人僅動用資金10天，便計10日利息。相反，若選擇分期貸款計劃，年息率雖較便宜，但若貸款人選擇攤分12個月還款，而期間打算提早還款，便要繳交提早還款手續費。

當然，有利亦有弊，部分循環貸款計劃除利息外，提取款項亦需另繳手續費。

周邦貴認為，若借款人貸款作投資用途，應審慎評估個人財務狀況，考慮有關風險承受能力。

息低最啱投資老手

循環貸款沒有明確的還款年期，且還款後便可循環提取已償還金額，毋須重新批核，所以計劃較適合自制能力較高的借款者。他建議借款人每月應最少繳付最低還款額，否則會衍生逾期罰款。

循環貸款適合短期周轉，那拿來投資又是否合適？創盛理財董事陳寶琪表示，目前循環貸款普遍低息，惟希臘具「脫歐」風險，引致本港股市波動性大，故借款投資較適合資深投資者。然而股市現已累積一定跌幅，預料六月中旬或出現短暫性反彈，故應把握時機獲利離場。

她建議投資者考慮吸納抗跌力強的公用股及收息股，避開銀行及地產板塊。

可是，渣打財富管理投資策略主管梁振輝認為，目前市況借貸投資風險較高並不可行。他續解釋，希臘政局在六月大選前仍然不明朗，預料本港市況仍會持續波動。而大市在短期內或出現反彈，惟料力度不大。

留意貸款額外收費

循環貸款計劃繁多，借貸者除比較實際年利率外，亦應留意年費及提款手續費等額外費用。以滙豐的循環「萬應錢」為例，最高貸款額為80萬元或月薪6倍，推廣期內豁免首年年費，其後年費為信貸額1%，最高1,000元。該計劃毋須繳付提款手續費，最低還款額為每月信貸結欠2.5%。

假設借五萬元，於三個月內還清款項是零利息；若於四個月後始清還款項，年利率7.9厘，日息10.82元。不過，由於推廣計劃條款要求借款者須保留戶口不少於13個月，儘管在年內清還貸款，「埋單」仍需添加500元的翌年年費。