格拉夫集資焗縮兩成

上周四通過上市聆訊的格拉夫，無懼市況不明朗，昨展開上市前推介，正式投資者推介會料本月二十一日展開。市場消息透露，相信格拉夫本月二十八至三十一日招股，最快六月七日正式上市。不過，初步銷售文件顯示，集資額會由10億美元，縮減至8億美元，上市安排行為高盛、摩根士丹利、德銀及瑞信。

高盛料格拉夫多賺四成

據悉，格拉夫是次上市集資所得，當中5.97億美元用於重組業務，1.5億美元用來償還債務，餘下作一般營運資金。保薦人之一高盛發表報告指格拉夫一二至一四年，料可產生1.31億美元的自由現金流，若今年沒有斥資2.72億美元，向大股東收購Diamond Works及其存貨，自由現金流達3.58億美元，預期格拉夫今年可派息，派息比率料20%。高盛又料格拉夫今年盈利增長42%至1.66億美元，明年增長29%至2.14億美元，後年再增長23%至2.64億美元，相當於盈利複合年增長為31.1%。

放大圖片	放大圖片	放大圖片

法國新總統上場，有機會向富人徵重稅，市傳不少法國富人已遷往其他歐洲國家，如英國、瑞士等，加上歐洲最新政局，或加深歐債危機，並拖累經濟，昨多隻國際知名品牌股價下瀉，當中在港上市的歐舒丹（00973），股價跌1.84%，普拉達（01913）則跌4.58%。歐舒丹發言人表示，現階段未見任何影響，但公司會密切留意事態發展。

普拉達：法業務比重不大

普拉達發言人表示，集團為全球品牌，而且法國業務所佔比重不算大，相信稅率與去年相差不遠，因此整體而言，暫未見到有影響。資料顯示，截至今年一月底止年度，亞太區（日本除外）銷售比重約35%，歐洲佔比則約21%，意大利比重約18%。事實上，隨格拉夫擬短期內上市，帶動高檔消費股再度被看好，交銀國際首予普拉達「買入」投資評級，目標價62.8元。