中國銀行（03988）上周四公布業績，瑞信的研究報告指，其去年收入按年升19%至1,242億元人民幣，優於該行預期，第四季表現更超出該行預期7%，不過，該行相信中行的集資壓力仍未消除，故維持給予目標價3.54元，以及「中性」的投資評級。
報告引述，去年中行第四季信貸成本年率僅0.16個百分點，不良貸款按季升1%，佔貸款比率維持於1個百分點水平，較市場平均預估低；資本管理亦較預期理想，受惠於一一年較低的派息比率及更嚴謹的風險加權資產管理，其核心資本充足率達10.7%，較該行預估高0.4個百分點。不過，由於其下半年的每日平均貸存比率為75%，較全年度的71.9%為高，故該行相信中行仍有集資壓力。該行預測一二年的每股盈利會下調11%至0.39元人民幣，市帳率0.91倍，上周五中行收報3.13元，升1.62%。