中銀香港（02388）公布了去年全年業績，純利增長26.14%，錄得204.3億元。雖然去年淨息差為1.32%，按年下跌了17個基點，而去年貸款減值撥備亦增加至3.79億元，但是期內股東權益回報率上升至16.68%，反映盈利能力仍強。事實上，中銀香港目前估值不貴，處於合理水平，加上股息率達5厘，在未來業務可望保持穩定增長的背景下，建議可待股價回調至貼近250日線20.6元時逐步吸納，止蝕於18.5元，目標看24元。目前，中銀香港是離岸人民幣業務最大受益者，是未來的長期利好因素。
第一上海首席策略師 葉尚志（作者為註冊持牌人士）