市場熱線：上氣生意唔憂做

思捷績佳鹹魚翻生

歐洲PMI數據幾差吓，但好在又係大漲小回，有好消息升多多，有壞消息跌少少。道指喺萬三點回頭是岸，但凡大關口總係有啲矜持。港股除咗睇住下禮拜一大笨象（00005）派成績表之外，另一大件事係睇第二輪長期再融資操作（LTRO）玩到幾大，傳聞1萬億歐元講到似層層，但如果少咗一截，孖屐肯定唔收貨。不過，放水放得多亦未必好，原因係養懶人，連大笨象都問歐洲央行攞低息貸款。

其實適可而止就得，依家歐豬債息已回落到正常水平，再跌嘅空間亦有限，不如留有一手，到有乜依郁先推LTRO3未遲。

恒指尋日跌168點，個別地主股發軟蹄，前日急升嘅內房股亦先高後低，最引人注目係思捷（00330）一鋪翻身，成績表好過預期好多，而且今年初歐洲天氣特別凍，下半年度成績表可能更加標青。不過，思捷前景主要係睇管理層能力，開拓中國市場亦唔係開舖咁簡單，唔少零售股喺大陸都損手爛腳。

下隻業績股最受關注嘅係大笨象，又裁員又諗住印公仔紙當花紅，其實已預示成績表唔慌好得去邊，但唔少華爾街大行早已係咁做，亦唔見得對股價有幾大影響。隻象尋日頂住70蚊關口，但喺倫敦股價先行回升。聯想（00992）跌穿7蚊關口，主要畀戴爾同惠普成績表拖累，但戴爾同惠普之失正好就係聯想之得。

碼頭股同航運股呢排回吐壓力最大，「菠蘿指數」上個月跌到四腳朝天，二月上半月輕微回升，但近期又再回軟到700點附近，最重要係睇加運費有冇咁順攤，但同航運業息息相關嘅勝獅（00716）就最勁。

講到風水輪流轉，電力設備股係最佳寫照，之前嘅龍頭大佬係東方電氣（01072），但呢排被大行唱佢收入見頂，股價同市況掉轉走；最掂嘅反而係不嬲被指不成器嘅哈爾濱電氣（01133），上海電氣（02727）走勢亦算唔錯，屬反覆上升格局。

古勝對今年復批核電項目深信不疑，但大和本月中出報告，話東氣大部分業務已屆發展成熟階段，相反上氣同哈電核電發展仲大把前途，而前景亦較為清晰。

復批核電時間問題

上氣勝在手頭定單超過2,500億人仔，用一一年預測收入去計數，即係未來三年多生意都唔使憂，就算部分印度定單可能延遲交付亦影響不大。舊年下半年幾倍PE嘅股都嫌貴，但依家十零倍PE都嫌平，上氣一二年預測PE約12倍，以一間穩定增長嘅公司來講仍算吸引，短線要睇住核電有冇進一步落實消息。

古勝