Smart Money：恒生李佩珊以客為先

Rosita加入銀行界接近二十個年頭，只曾轉過一次職，且都離不開參與市場推廣以及產品開發的部門。但她卻坦言，任職銀行業並不是個人首選，甚至未曾想過在銀行工作。「我以往覺得在銀行工作非常沉悶，大學畢業後，都希望找一份可以多接觸不同人的工作，於是便去了廣告公司工作。」但一次偶然機會，她得到一家外資銀行的面試邀請，了解到銀行業務的廣泛，接觸各個層面的人之多，比任職廣告業更具挑戰性，就此決心進入銀行工作。

開發產品 首重需要

九六年，她加入恒生市場推展部，為銀行推廣信用卡業務，曾夥拍商戶推廣「一蚊雞」以及「買一送一」的飲食簽帳計劃。後來，她轉到恒生銀行旗下的恒生投資管理，負責開發各種基金投資產品。

她稱：「雖然基金產品開發需要很多技術上的知識，但其實回到最根本的層面，都是從客戶的角度想，究竟他們需要甚麼？想要些甚麼？我們可以提供甚麼？當我還在市場推廣部時，就經常想這些問題。」例如，她曾經因應基金交易問題，設計了基金直接轉倉的交易服務，讓投資者可以即日跨基金公司買賣基金，現時每日成交量更佔恒生投資管理的整體交易約三至四成。

設計新產品，很多時都講求創新，但Rosita認為，創新的產品並不等於受歡迎，開發投資產品，更着重市場需要，要不斷隨市場的變化而推進。「我會經常問道，究竟我們開發的產品是否為創新而創新？而投資者究竟明不明白，亦需不需要這種產品？」

在○○年，科網股爆破，股票市場投資氣氛疲弱，同時銀行利息亦十分低。Rosita指，當時投資者缺乏投資信心，但又擔心其資產在通脹之下不斷萎縮，於是推出一系列保本基金。

然而，隨着○四年開始進入大牛市，投資者開始「心雄」，愈來愈少人願意參與保守投資，於是開發ETF就成為Rosita的第二個目標。恒生投資先後推出恒生H股ETF（02828），恒生指數ETF（02833）以及恒生富時中國25（02838）三隻ETF（交易所買賣基金），其中恒生H股ETF更是長期位列最高成交的ETF之一，去年平均每日成交額達2.32億元。

每逢股災，投資者均頓失信心，先後經歷數次股災，Rosita形容「每個浪都很不同」。她表示：「九八年金融風暴及○○年科網股爆破，整個市場都大受影響，但○八年金融海嘯，最受影響的則是做了槓桿投資的人，特別是大戶輸得最多；至於零售市場，其實依然有不少散戶持現金在手，但他們都失去投資信心了。」

前線經驗 更貼市場

就在這時，一向沒有客戶服務經驗的Rosita被調往前線，出任私人銀行客戶服務經理，是她事業上的新挑戰。她認為，現時在前線直接面對客戶，感受到「前所未有」的前線壓力，特別是「跑數」的壓力，但同時客戶會直接向她反映意見，比任何市場調查更貼近市場。在私人銀行部工作兩年之後，Rosita重回舊地，重新開發投資產品時，能夠更準確地掌握市場需要。

價值投資法省卻煩惱

談到個人投資，Rosita指自己只有十年左右的投資經驗，但認為一生人應該將財富來源分作三階段，「第一階段即首初工作的20年，財富基本上都來自工資收入；踏入第二階段，就會有部分是投資收入，盡量希望能與工資收入拉近，到了最後退休階段，投資收入就會變為主要的財富來源。」所以她相信年輕人應該及早學會投資，才能保障退休後的生活。

Rosita相信價值投資，認為buy and hold（買入並持有）的方法，讓她省卻不少煩惱，「我覺得財富管理先要令自己安心，而不是被資產值的升升跌跌牽着鼻子走。」近期市況波動，她提醒投資者，若過於擔心承受風險的能力，應及早離場，「畢竟只是錢財，若每晚都為了錢而睡不着，那就沒有意思。」

李佩珊（Rosita）小檔案

現職：恒生投資產品業務主管及恒生投資管理有限公司董事

履歷：曾於花旗銀行市場推廣部任職，九六年加入恒生銀行的市場推展部，負責拓展信用卡市場

學歷：香港大學社會科學學士