Smart Money：專家薦股6強精選

鄧聲興 尚乘財富策劃證券業務部總經理

推薦股票：東風集團（00489）

受惠政策 中線持有

東風集團屬汽車股中規模最大，年產量超過120萬輛，鄧聲興認為，汽車屬於規模效益行業，再者內地汽車行業合併與收購的機會甚大，將有利大型車廠的發展。由於一○年汽車產銷量增長速度快，以致中央去年推出限購令冷卻措施，結果全年產銷增長只有4%。

「今年中國經濟將以內需推動，汽車作為重要推動環節，一些優惠措施應會恢復，預計汽車增長會升至10%以上。現時東風市盈率只有8倍多，一旦低增長的情況得以改善，股價應有不錯的上升空間。建議可作中線持有，上半年的目標價為16元，止蝕為10.88元。」

推薦股票：農行（01288）

估值吸引 現價可吼

在過去一年的調控政策之下，內地經濟放緩不少，鄧聲興預計，今年貨幣政策應會出現轉向，存款準備金率亦會出現下調，大約由現時的21%下調至18或19%。他又指出，先前的中央經濟工作會議及政治局會議，亦強調發展農村，屆時農村貸款將會放鬆，農行將可直接受惠。現時農行的市盈率約為8倍，息率為5至6厘。

若果今年內銀股恢復增長，農行的估值將相當吸引，投資者可於現價買入，半年目標價為4.3元，止蝕為3元。

蔡佑徽 華富嘉洛投資策略師

推薦股票：建行（00939）

分段吸納 穩陣之選

蔡佑徽認為，建行與歐債的關係性較低，而且在去年十月底至十一月初的大跌市期間，其表現反而跑贏大市，表現相當硬淨。「今年中央雖未必會放鬆銀根，但對中小企資助的彈性會較多，有利銀行股的表現。建議投資者可於5元樓下分段吸納，並作長線持有。預計股價可上升至7元以上，大約可佔投資組合的五成。」

與其他國有銀行相比，過去兩年建行股價的跌幅較少，而且上升速度往往較快，蔡佑徽認為其綜合資產質素好，派息亦不錯，在基本因素利好下，屬穩陣之選。

推薦股票：雅居樂（03383）

反彈力強 適合短炒

雅居樂雖不及中國海外（00688）穩陣，但勝在具爆炸力，適合短炒波幅，可於5元或以下的水平分段買入，應有不錯回報。他指出，去年中央推出限購令及限價令，對房地產市場進行調控，導致內房股成為重災區。雖然當局目前未明言會有放鬆的動作，但亦能肯定力度不會再次加強，否則該板塊將會趨向崩潰。

「雅居樂現時估值吸引，息率不錯。而且在去年十月四日至廿八日的反彈期間，它是唯一一隻內房股反彈80%，可見動力十足。但謹記股份宜短不宜長，至6元目標價已可沽出。」

王昕媛 國泰君安投資諮詢部分析員

推薦股票：普拉達（01913）

發展清晰 看升38%

普拉達（Prada）業績理想，去年首三季的銷售額增長24.9%至17.3億歐元，純利亦增加74.5%至2.7億歐元。王昕媛表示，「其亞太區業務增長速度快，去年首九個月銷售已增加38.7%，大中華地區更達40%。其管理層更表示，未來會維持每年開設80家新店的目標，可見其發展方向清晰。」

由於上季為批發業務的高峰期，預期會帶動普拉達的短期盈利增長，而長線盈利則依賴品牌的發展戰略。她預期去年其平均每股盈利1.68港元，平均目標價則為44.85元，以上周五收市價32.35元計，潛在上升空間達38%。

推薦股票：遠東宏信（03360）

高速擴張 潛力不俗

遠東宏信主要從事融資租賃及諮詢服務，主要客戶來自醫療、基建、教育等領域。

王昕媛指，其資產規模逆勢擴張，各項業績亦錄得持續增長，表現值得看好一線。「該公司的總資產規模攀升，三年複合增長達58.4%，去年中期淨息差亦升至3.82%；另受惠於其持續優化的產業及收入結構，不良資產比率及30天逾期租賃比率亦持續下降。」

她指，現時內地租賃市場滲透率只有3%，遠低於美國的17%，預期該行業未來3年增速超過40%，可見行業正處於高速擴張的階段，潛力相當不俗。