理財有數計：抵押釋疑輕鬆借貸

甚麼是資產抵押貸款？

申請資產抵押貸款，借款人須將特定種類資產交予銀行作抵押，以透支現金。不同銀行對資產作抵押品的要求有別，一般來說都會接受港元定存、股票、債券、基金及黃金等作抵押品，銀行會按不同資產的市場風險定出資產抵押比例。

資產抵押貸款有何優劣？

花旗銀行環球個人銀行服務財富管理業務總監李貴莊稱，資產抵押借貸可視作槓桿投資，增加流動資金以捕捉投資機會。由於銀行有抵押品在手，能提供比一般私人貸款較低的利率。但提醒資產抵押借貸的利率都會跟隨同業拆息的變動，故須留意利率的走勢。倘若抵押品的價格下跌，便須補償差價（即補倉），故申請時，須接受銀行的風險評估，評為「進取型」的投資者方可申請相關貸款。

哪種抵押品借得最多錢？哪種借得最少？

一般來說，以港元定存的貸款比例最高，最多可借足100%，即是只要借款人以100萬港元定存作抵押，便可借得100萬元；至於抵押股票的貸款比例則較低，一般貸款比例佔其市值40%-50%，且通常只接受恒指成分股作抵押，部分銀行更會收窄至指定的藍籌股，以星展為例，則不接受恒指成分股之一的百麗國際（01880）作抵押品。現時不少人會用債券或債券基金作抵押，由於產品的風險較低，銀行亦會有穩定的利息收入，故會提供較高的借貸成數，為債券市值的七成至八成五。

如何計算利息及收費？

以花旗的「增值投資組合」為例，還款期最少以一年計算，每三個月還一次利息，倘若投資者在到期後30日仍未支付利息，銀行會發出通知，將變賣抵押資產以償還拖欠的利息。至於恒生，星展及滙豐方面，均以可透支額作為貸款的方式，以借款人曾使用的透支額計算利息，以恒生為例，就會在每月二十一日列為結算日，就借貸人在當月曾透支的額度計算利息，另外收取申請額0.01%作為服務費（月費），即是貸款20萬，每月月費就為20元，至於星展，花旗及滙豐收取的利息已包括所有收費在內。

哪家銀行的利息較低？

比較恒生、滙豐、星展及花旗相關貸款計劃，以花旗收取利息較低，年息為1.42%，四家銀行中最低。但其貸款計劃只接受債券、基金以及結構性產品作抵押品，略欠多元化，但要留意銀行只是將貸款額撥入借貸人的投資戶口內以作投資用途。至於其餘銀行的抵押貸款計劃，一般都利用最優惠利率（P）作為基礎，介乎5厘-7.25厘不等。

還有甚麼注意事項？

若然持有優越理財戶口的借款人，銀行一般都會給予0.5厘至1厘的利率優惠，由於恒生、星展及滙豐只提供透支額度，若借貸人不是全額透支，銀行不會以整體申請的透支額計算利息，較為容易控制利息成本。但要留意，若果借款人在恒生使用物業作抵押透支，在一年內取消借貸計劃，銀行將收取相當於申請額1%的手續費。