改革ETF增透明 貝萊德倡五點

近年市場關注ETF產品漸趨複雜,並帶來投資風險。貝萊德 (BlackRock) 與其ETF供應商iShares提出了五點對ETF市場的監管改革及建議,以加強市場對產品資料的披露及透明度,包括有關方面應要求保證人公開產品的持有股份與其他金融風險。

設統一交易報告

貝萊德認為,ETF有需要經常及適時地披露所有控股及財務風險。投資者不但應清楚明白所購買ETF的產品結構,亦應清楚產品所持有的成分。為此有關方面應要求保證人公開產品的持有股份與其他金融風險。還需披露所有支付費用和成本,包括對交易對手支付的費用。現時大部分ETF供應商均在網站刊登開支比率,普遍稱為總開支比率 (TER)。

現建議設立一個全球統一標準去衡量甚麼費用和開支應包括(或排除)在總開支比率內,讓投資者了解購買ETF真實的整體擁有權成本。

同時,亦應設立標準來分散交易對手風險及抵押品的質量、為產品結構及投資目標提供明確的標籤、及ETF應有統一的交易報告。

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