長和系在債券融資上再度取得突破,長實(00001)集團已在新加坡完成涉資5億坡元(約32.3億港元)的優先永續債券,為亞洲區內首家成功發行同類債券的企業。據了解,長實選擇發行有關債券,除了考慮到該類債券能獲較低票面息率外,亦與此舉能平衡長實於新加坡發展項目的匯價風險有關。
長實今次發行的優先永續債券是由星展及摩通負責,其最終的息率為5.125厘,較同系長建去年九月發行10億美元永續債券的6.625厘為低,長實今批永續債券召回(Call Back)行使期為五年後。而與一般永續債券最大分別,優先永續債券為債券持有人可獲優先索債權,此舉亦使該類債券的片面息率可較一般永續債券低至少半個基點,惟由於優先永續債對發行者的負責比率的要求較為嚴格,所以只有財力極強的企業才有條件推出。
據熟悉交易的人士透露,長實今次選擇以坡元發行有關債券,是看準當地目前負利率的環境,而今批優先永續債券市場反映亦非常理想,其錄得的認購額達到7億坡元,當中大部分更是來自私人銀行的投資者。長實今次選擇發行坡元債券,主要亦考慮到此舉可為長實旗下於新加坡發展項目的匯價風險對沖。