銀行的利息收入主要由資產規模及淨息差帶動，去年底建行（00939）的資產總額達108,103.17億元（人民幣‧下同），按年增長12.33%，總生息資產平均餘額按年增長14.7%至101,048.39億元；此外，集團致力優化生息資產結構亦有利於淨息差的提升，期內生息資產中收益率最高的客戶貸款平均餘額佔總生息資產平均餘額比重，由○九年的50.7%提升至52.14%，債券投資比重亦由○九年的25.86%提升至27.41%。
建行的貸款結構方面，收益率較高的企業貸款餘額按年增長18.67%至39,768.65億元，企業貸款佔總客戶貸款餘額比重由○九年的69.53%提升至70.15%，當中集團主力擴張的中小企業貸款按年增長28.6%至15,852.2億元，鋼鐵、平板玻璃、煤化工等六大產能過剩行業相關貸款餘額則較○九年底減少192.55億元，至於基建領域貸款增幅亦只有14.97%，並只集中於較優質的基建項目。
建行亦主動控制房地產開發貸款規模，相關貸款按年增長率只有12.34%，並集中於符合國家產業政策的住宅類項目。至於個人貸款方面，貸款餘額按年大增25.76%至13,688.11億元，個人貸款佔總客戶貸款餘額比重，由○九年的22.58%提升至24.15%，當中個人住房貸款按年增長27.99%至10,911.16億元。由此可見，集團於房地產相關領域的策略，是擴張個人按揭而抑制地產商開發，看來集團對當局在房地產市場的調控敏感度是蠻高。至於收益率較低的票據貼現業務，則按年收縮37.45%至1,428.35億元，佔總客戶貸款餘額比重由4.74%降至2.52%。
存款結構方面，建行實施低成本競爭策略，存款傾向平均成本率較低的公司存款及活期存款這兩個範疇，期內公司存款增長13.42%，高於個人存款的12.22%增幅，公司存款佔總客戶存款的比重因而由○九年的53.79%升至54.52%。此外，新增存款呈現活期化趨勢，當中活期存款佔比達63.82%，活期存款佔總客戶存款的比重因而由○九年的54.94%升至56.02%，帶動客戶存款在期內的平均成本率由○九年的1.51%降至1.28%，淨息差因而由○九年的2.41%提升8個基點至2.49%，在四大國有銀行中，表現僅次於農行（01288）的2.57%，並扭轉自○八年以來下降的趨勢，規模擴張、貸款佔比上升及淨息差提升推動淨利息收入按年增長18.7%至2,515億元。去年底集團的存貸比率為62.47%，較○九年底提升2.23個百分點，仍遠低於監管當局的75%上限，顯示流動性仍然充足，未來資產運作空間仍大。
期內集團手續費及佣金淨收入增長37.61%至661.32億元，在四大國有銀行中增長最快，增長最顯著是理財產品以及結算與清算業務，相關收入分別按年大增170%及52.41%。集團中間業務收入佔總經營收入比重提高2.46個百分點至20.3%，由於中間業務對資本消耗較低，尤其在信貸緊縮的背景下，提升中間業務佔比實為明智之舉。（待續）
市場先生