對沖基金將以單一策略基金或基金中基金的形式推售至零售市場。要讓這個新基金種類在個人組合內發揮爭取回報及分散風險的功用，投資者應以甚麼準則來衡量基金對自己的合適程度呢？
對沖基金普遍被認為通過高風險投資策略，以獲取炫目回報的投資工具，其實這只是多種對沖基金投資策略的其中一種。大部分的對沖基金投資目標，主要是在不同的市場環境下，都可爭取到回報或保本金不失。
它們與一般基金不同的地方，在於前者可採用「購入」以外的投資策略，包括利用槓桿倍大方法或各式各樣的衍生工具，來提升基金最終回報，以及限制表現下跌的風險。
基金中基金較適合初次投資對沖基金的人士。不過，基金中基金也可以由同一投資策略或不同投資策略的基金組成，投資者應了解各基金策略架構，從而選擇合適個人組合的選項。
雖然對沖基金一般被認作為高風險投資項目，實際上它們在管理風險方面較傳統基金普遍更為嚴謹。若要選擇表現波動較小的對沖投資項目，建議投資者可留意基金過往的下跌幅度，以衡量基金風險的高低。
香港大學電子金融服務榮譽助理教授 徐燦傑