昨日談到中國銀監會着手處理銀行違規理財產品問題，界定6種理財模式屬於違規操作，要求商業銀行立即自查和整改。過去半年，內地銀行積極推出各種理財產品，主要原因為在負利率環境下，大量存款流失，而人行又不斷上調存款準備金率，同時對銀行貸存比率實施嚴密監控。
為了維持貸款增長，同時令貸存比率達到監管要求，唯一辦法是大力吸收存款，但儲蓄利率不能隨意浮動，於是借助理財產品來吸納資金，而出於季末考核貸存比率的需要，很多銀行理財產品設計在季末到期，到期時轉為存款，就使存款在季末出現顯著增長。
今年上半年人民幣存款增加7.34萬億元，較去年同期少增1,846億元，其中六月新增存款卻達到1.91萬億元，新增量創歷年新高，很大程度是受理財產品的季末到期效應影響。
銀監會開始規範理財產品銷售，銀行通過滾動發行理財產品來留住資金的做法將受到限制，存款將持續低速增長，而受到貸存比率的限制，貸款增長亦會被拖慢。
輝立證券董事 黃瑋傑
（作者為註冊持牌人士）