Prada將在香港上市，市場紛紛尋找影子股，但級數當然有距離。利邦（00891）上市以來走勢算是平穩，論品牌、管治質素和發展策略都有頗高評價，故此其估值亦不便宜，往績市盈率高達36倍，預測市盈率亦達28倍，買入該股好像不會有太大上升空間，但也不似有大跌危機，現階段宜炒上落，短線或獲Prada上市所帶動，因為Prada估值相信亦不會便宜。
投資者或會被其母公司利豐（00494）的股價走勢所嚇怕，利豐去年亦被大行捧至天高，但今年的遭遇恰似極端。估值高之股份一旦盈利未達預期，股份隨時會被洗倉。不過，利邦相對的風險反而較小，店舖大部分在內地，其餘在香港，小部分在東南亞，產品集中在高端，且以男裝為主，內地高端男裝市場料會保持較高的增長速度。
管理層在昨日股東會後表示，今年同店銷售增長目標為15%，今年計劃在內地增開50間店舖，未來有機會再收購男裝品牌。利邦截至去年底共有零售店舖451間，年內淨增加59間，並開始進軍二線城市，去年香港、中國及台灣收入分別增長25%、22%及15%，香港業務受內地個人遊旅客帶動，但今年會面對較大加租壓力。
集團去年毛利率由73.6%提升至77.2%，盈利更大幅飆升90%，往後不可能再有如此驚人的升幅，但保持20%以上的升幅並不太困難，主要來自內地人民日益富裕、新開店舖及同店銷售增長，可謂貴得有道理，炒上落水平在7.2元至8.5元之間。
DR.Stock